Etfs No Son Sólo Para El Comercio

ETFs no son sólo para el comercio Los ETFs pueden ser tan útiles como los fondos mutuos en estrategias de compra y retención No descarte a los ETFs como buenas estrategias de buy-and-hold. Con el tiempo, he leído muchos artículos que tienen como objetivo educar a los asesores sobre las mejores prácticas de usar un ETF versus un fondo mutuo. Entre las consideraciones más importantes de tal decisión es si un asesor planea "comercio". Tales historias indican típicamente que un fondo mutuo sería la opción mejor si el consejero planea comprar y sostener simplemente. La premisa detrás de esa noción es que si un consejero no intercambia regularmente la posición, porqué compra una estructura con una característica innecesaria y evita los costes adicionales & mdash; Específicamente, se extiende y comisiones & mdash; Asociado con hacer la inversión inicial en un ETF. Lo que esta línea de pensamiento ignora es la inherente operacional y las eficiencias fiscales que se incorporan a la estructura de la ETF. Puede ser fácil subestimar este beneficio por dos razones. En primer lugar, es difícil tener una verdadera comparación entre manzanas y manzanas en la ETF y la estructura de fondos mutuos. Uno no encontrará probablemente un ETF y un fondo mutuo que se manejan exactamente la misma manera y tienen los mismos flujos y entradas exactos. En segundo lugar, el ahorro operacional y fiscal y el consiguiente impacto positivo en los rendimientos de rendimiento en la estructura de ETF no se identifican por una partida en la tabla de honorarios de un folleto del ETF. Sin embargo, con vistas a los importantes beneficios operacionales y fiscales de la estructura de la ETF, o no entender su impacto potencial, podría hacer que alguien rechace rápidamente una inversión de ETF como una buena compra y retención de la inversión. Afortunadamente, los datos reales pueden proporcionar una buena estimación de la diferencia real. A título de ejemplo, el fondo de inversión Invesco Equal Weight SP 500 tiene prácticamente una idéntica estrategia de inversión ofrecida por un ETF Guggenheim. A pesar de estas similitudes, la tabla a continuación ofrece un examen más detallado de los rendimientos ajustados por impuestos proporcionados por Morningstar (al 30 de septiembre de 2015). Hay algunos puntos clave a señalar. En primer lugar, estas dos estrategias están cerca, pero no exactamente igual, como lo demuestran los números de rendimiento antes de impuestos. Para cualquier inversionista comprador del ETF, las distribuciones de dividendos de esta estrategia de equidad hicieron que los rendimientos de rendimiento después de impuestos fueran menores. Factoring en el costo del comercio, el precio de cierre para el ETF el 30 de septiembre de 2005 era $ 162.77 & mdash; Asumiendo una comisión de .05 y una comisión de $ 15.00 en una transacción de $ 10,000, habría $ 18.07 de costos negociados en bolsa. Esto sumaría 18 puntos básicos de costo. Sobre la base de la diferencia promedio anualizada de los rendimientos después de impuestos, este costo habría sido recuperado por el diferencial de desempeño en el primer año. Durante los próximos nueve años, los inversionistas de la ETF de buy-and-hold habrían sido testigos de mejoras demostrables. Para ser claro, esta comparación no tiene nada que ver con Invesco y sus capacidades. Es una empresa de gestión de inversiones excepcional. Es simplemente para ilustrar las diferencias estructurales entre un fondo mutuo y un ETF, y para desplazar cualquier idea preconcebida de que este último es para el comercio cuando no es el caso en absoluto. Los fondos mutuos todavía tienen la mayor parte de los activos de la industria bajo administración. La mayoría de los activos de la ETF siguen estando en clases de activos como la equidad nacional e internacional, así como sectores. No hay muchos activos de la ETF en estrategias equilibradas, estrategias de asignación de activos o estrategias gestionadas activamente. A medida que más asesores adquieran una comprensión completa de los costos y beneficios de la estructura de la ETF y se dan cuenta de que es tan útil como comprar y retener un vehículo como un vehículo comercial, un cambio dramático debe continuar ocurriendo con más crecimiento en la ETF espacio. Más importante aún, este crecimiento continuo ocurrirá en las estrategias de ETF que los asesores utilizan para sus clientes. Reimpresiones Discuta esta historia